Lo que años atrás habría parecido un imposible, o cuanto menos algo altamente improbable, ha sucedido: la media del euríbor a un año ha cerrado un mes por primera vez en la historia en negativo. La principal referencia para calcular el tipo variable de los créditos destinados a la compra de vivienda, que ya llevaba desde verano de 2008 en caída libre, acabó en febrero en números rojos, concretamente con el -0,008% de media mensual, frente al 0,042% de enero.
Esta inédita situación, que a priori y según los expertos no parece que vaya a revertirse a corto plazo ante la excesiva liquidez existente en el mercado, genera ahora muchos interrogantes, pero sobre todo hay uno que planea sobre el resto, que es el que afecta a la inmensa mayoría de los bolsillos de los españoles: ¿Cómo afectará esto a las hipotecas?
Aunque la teórica posibilidad de que los bancos tuvieran que pagar a aquellos a quienes han realizado préstamos exista sobre el papel, no es algo que debamos esperar, si bien es cierto que con el euríbor negativo las familias hipotecadas salen beneficiadas. Esto es así porque, pese a que tampoco se antoje muy factible que dejen de pagar intereses por el dinero prestado por los bancos, sí que verán notablemente reducidas sus cuotas si se revisan con los datos que indicábamos que se han registrado en febrero.
Hay que tener en cuenta que el tipo que se aplica a casi todos los préstamos financieros es el euríbor más un diferencial que ronda entre el 0,5 y el 1% -en algunos casos mayor incluso-. Así las cosas, para que los hipotecados no tuvieran que pagar intereses debería darse un escenario en el que, a la hora de renovar las condiciones, el citado diferencial hubiera caído también hasta niveles negativos equivalentes a esos porcentajes.
Con el recuerdo de las polémicas cláusulas suelo todavía muy presente, hay quienes ya han alzado su voz y han dejado claro que si se produjera esa circunstancia, tienen sus “armas” preparadas. La OCU, sin ir más lejos, emitió un comunicado donde manifestaba que “aunque sea poco probable, si los intereses aplicables a los consumidores llegaran a ser negativos, se exigirá el cumplimiento de los contratos y se iniciarán todas las acciones necesarias para obligar a los bancos a cumplir dichos contratos”.
En todo caso, llegado el momento serían los tribunales quienes decidieran cuando los clientes afectados empezaran a reclamar, con el precedente de Suiza en el retrovisor, país en el que algunos bancos han pagado a sus clientes al encontrarse en tasas negativas.
El otro lado de la tortilla nos dice, en cambio, que el euríbor negativo, aparte de perjudicar a la ya de por sí inestable salud de la banca, tiene efectos contraproducentes para quienes poseen depósitos bancarios a largo plazo, en tanto que los bancos usan el indicador europeo para fijar los tipos de interés que pagan por ellos y, habiéndose hundido éste, la rentabilidad de aquellos ahora es casi nula. El panorama hace presagiar que los bancos incluyan en sus nuevas operaciones cláusulas que estipulen un tipo mínimo de referencia del 0% para cubrirse las espaldas.
Otra lectura clara que ofrece el actual “status quo” es la revalorización de la vivienda a la hora de invertir, ya que la recuperación económica y una tasa en negativo ponen de nuevos los focos sobre el mercado inmobiliario por encima de otros productos financieros.
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